Disagio

Damnum, Abgeld, Ausgabeabschlag. Differenz zwischen dem (niedrigeren) Preis einer Anlageposition und ihrem verbrieften Nennwert (Analog: Differenz zwischen dem niedrigeren Auszahlungsbetrag bei einer Schuldposition und ihrem Nennwert). Das Disagio wird in Geld oder in Prozent vom Nennwert ausgedrückt. Es kann vorausbezahlte Gebühren (z.B. Emissionskosten) und Provisionen (z.B. die Vertriebsprovision) enthalten. Während bei der Emission von Schuldverschreibungen häufig ein Disagio vereinbart wird, ist die Ausgabe von Aktien unter dem Nennwert verboten. In der Bilanz des Gläubigers (Schuldners) wird der gesamte Rückzahlungsbetrag, d.h. der Nennwert der Schuldverschreibung, als Forderung (Verbindlichkeit) geführt. Das Disagio wird als passiver (aktiver) Rechnungsabgrenzungsposten geführt, über die Laufzeit verteilt aufgelöst und pro rata in den Gewinn- und Verlustrechnungen von Gläubiger und Schuldner erfasst.

Autor(en): Jürgen Meisch