Ultimate Forward Rate (UFR)

1. Begriff: Zinssatz zur Berechnung der langfristigen risikofreien Zinsstrukturkurve zur Bewertung versicherungstechnischer Rückstellungen unter Solvency II.

2. Hintergründe: Da für langfristige Verpflichtungen häufig keine adäquaten Marktdaten für Zinssätze verfügbar sind, werden diese ausgehend vom Last Liquid Point (LLP) basierend auf den Erwartungswerten für langfristige Zinssätze und für die Inflation extrapoliert. Langfristig nähert sich die Zinsstrukturkurve der UFR an.

3. Berechnung: Die Berechnung der UFR basiert auf dem Durchschnitt von langfristigen Zinssätzen in der Vergangenheit (2,2 %) sowie der langfristigen Inflationserwartung der Europäischen Zentralbank (2 %).

Autor(en): Prof. Dr. Heinrich R. Schradin