Dynamic Financial Analysis (DFA)

Dynamische Finanzanalyse.

1. Begriff: Instrument zur ganzheitlichen und zielgerichteten Analyse der Finanz- und Risikolage eines Unternehmens im Zeitablauf. Die DFA ermöglicht im Versicherungsbereich neben der Evaluation des versicherungstechnischen Risikos und der Rückversicherungsstruktur auch die Analyse des Kapitalanlagerisikos und der Auswirkungen dieser Risiken auf den Unternehmenswert und auf die Risikosituation des Versicherungsunternehmens als Ganzes. Im Gegensatz zu traditionellen Szenarioanalysen basiert die DFA auf stochastischen Modellen, d.h. die Prognose der zukünftigen Finanz- und Risikolage findet mittels stochastischer Simulationen statt.

2. Prozessphasen: 1) Modellierung der Risikofaktoren, 2) stochastische Simulation alternativer Anlage-, Finanzierungs- oder Rückversicherungsentscheidungen (Szenariogenerator), 3) Analyse der Ergebnisse und Optimierung, 4) Entscheidungsfindung.

Autor(en): Prof. Dr. Helmut Gründl